上证50最新市盈率和股息率(中证500的市盈率)

2024-04-22

内容导航:
  • 一文读懂市盈率
  • 市盈率和股息回报率的计算公式?
  • 何谓市盈率及股息率
  • 基金市盈率在哪看
  • 价值趋势投资者
  • 中证500etf投资价值
  • 上证50最新市盈率和股息率

    1:一文读懂市盈率

    作为一个投资者,如果你为心仪股票的高/低市盈率而烦恼,读我。一文解决你的市盈率困惑。
    先弄清楚概念。市盈率的公式是“股价/每股收益”或“总市值/净利润”。我们交易的是股价,回报的是每股收益,所以市盈率直观理解就是收回所付出对价的时间。

    如果把公式反过来(取倒数)就变成“每股收益/股价”或“净利润/总市值”,那就是投资的收益率。所以,理解市盈率的第一点,市盈率的倒数就是投资收益率。这两者呈反向关系,越低的市盈率表示投资者买入后收益率(理论上)越高。

    比如,A和B两家公司每年的利润都是100万,但是A公司市值300万元(市盈率为3),B公司市值1000万元(市盈率为10)。那你买入A的理论收益率就是33.3%,买入B的理论收益率则为10%。
    越低的市盈率代表理论上越高的回报率。之所以是理论上是因为企业一直在发展,盈利能力的变动会导致买入后估值变动,而且企业盈利也肯定不会全拿来分红,所以到手的不一定有这么多。

    市盈率的高或低主要受四方面因素的影响:
    1.无风险收益率
    2.分红(股利支付率、股息率)
    3.盈利质量与稳定性
    4.预期(增速)

    1.无风险收益率。决定了市盈率的初始位置和波动性。

    任何资产都有相应的收益率。目前国内十年期国债的到期收益率为2.88%,这可以看作是市场的无风险收益率。

    大海航行靠舵手,市场利率要有锚。无风险收益率就是所有资产收益率的锚。各种资产,根据锚的位置,加上自身的风险溢价(风险越高,回报越高),就得到对应的收益率。

    举个栗子,沪深300指数的近10年平均市盈率为11.93,对应的理论收益率为1/11.93=8.38%。

    8.38%比十年国债收益率2.88%高了近5.5个百分点,为什么呢?

    因为股票投资有风险啊,这5.5个百分点就是投资者承担风险要求的风险补偿,也叫风险溢价。

    再假设风险溢价不变,如果无风险利率上升(加息),那对股权的潜在要求收益率也会同步提高,由于与市盈率是倒数关系,市场估值就会进一步下降,利空股价;

    同样的,如果无风险利率下降(降息),那市场整体的要求收益率也会同步下降,市盈率就会上升,市场估值进一步抬升,利好股价。

    平时央行降息或者加息市场都会波动,其实本质上就是风险资产收益率对应的锚在波动。
    以上说的是第一个方面,无风险利率对市盈率的影响。

    2.分红。

    分红有两个概念要清楚:
    一是上市公司每股分红/每股利润叫做股利支付率。
    二是每股分红/股价叫做股息率。

    举个栗子。双汇发展,肉制品龙头,市场地位稳定,盈利质量优良。但这样一只绩优股,在-2023年,营收、利润、净资产却几乎都没有增长。

    Why?原来这几年双汇玩了一把大的,其母公司收购了美利坚最大的屠宰及肉制品企业——史密斯菲尔德,为各位老乡吃上正宗的美式猪肉梭哈了!

    可那美国人精的跟鬼一样,哪能这么容易让社会主义吃上资本主义的肉,卖的可是着实不便宜。

    双汇母公司因此欠下了巨额债务,所以这几年双汇主要的任务就是拼命分红,从而贡献流为母公司还债,耽误了发展。

    拼命到什么程度呢?股息率6.2%!双汇这几年的市盈率平均值为18.8倍。其倒数(收益率)即为1/18.8=5.3%。这个股息率比理论上的收益率还高。

    这说明什么?说明双汇不仅把当年挣得钱分了,把以前的革命家底也分了,股利支付率已经大于100%了。绩优股能这么分红的,建国以来都可以算头一份。

    也正是因为几乎全部利润都拿来分红的壮举,市场对双汇这只当时利润已经不增长的股票估值还在18倍左右。

    再看一个,大秦铁路,也是A股又名的分红大户。近五年平均市盈率10.48倍,股息率5.17%。

    为何股息率跟双汇差不多,估值却只有双汇的一半,难道是因为投资者对双汇的爱情吗?那肯定不是,资本市场是没有感情的,原因只有一个,股利支付的少。

    可以看出,大秦铁路的股利支付率在50%左右,虽然不低,但比起双汇还是差一点。

    回想一下我们之前的公式:
    股利支付率=每股分红/每股利润
    股息率=每股分红/股价
    聪明如你,应该已经看出来了,可以推出股利支付率/市盈率=股息率。

    只要市场有效,分红股的股息率一般会在4%-6%之间(市场利率决定的,如果偏离这个范围投资者就会买入或者卖出,通过价格来调整它),不会太高,也不会太低。
    那我们就可以把股息率当作一个恒定值,即得出:股利支付率越高,企业的市盈率越高。

    可以想象,如果像银行这类经营稳定、有持续分红能力的行业能大幅提高股利支付率,那估肯定嗖的一下就上去了。

    下篇说另外两个影响因素。

    2:市盈率和股息回报率的计算公式?

    通常情况下,投资者们在进行股票估值时,会用到两个指标市盈率和股息回报率,那什么是市盈率和股息回报率呢?
    一、市盈率(PE)
    根据股票市场的定义,如果市盈率大于20倍就是处于高估,如果市盈率小于20倍那就处于低估,而只有被低估的公司后期的爆发力度才会大,其市盈率的算法公式是:股价/每股收益。
    那如何根据市盈率来估值公司股价呢?据了解,如果估算出来的市盈率是高的,那说明此公司的股价超过了内在价值,后期股价下跌的概率大,如果市盈率处于低估状,说明公司股价还有上涨空间,其内在价值还没有完全体现出来。
    例如:某上市公司的股价是15块钱,股票市盈率是40倍,每股收益是0.26元,用其市盈率估值看下这只股票是高估还是低估,后期股价会不会有上涨空间?
    我们可以根据公式:市盈率*每股收益=股价,也就是说40倍*0.26元=10.4元,通过所算出来的股价10.4元与其公司当前股价15元相比,股价是高估的,超过了公司的内在价值,所以这只股没有上涨空间,不存在炒作价值。
    二、股息回报率
    股票估值公司的价值除了可以用市盈率外,我们还可以以股息回报率为标准,股息回报率的计算公式是:股票价格=预期来年股息/投资者要求的回报率。
    例如:某上市公司的股票是10元,公司预期股息收入是0.30元,而投资者要求的回报率是年6.0%,根据公式我们可以计算(0.30元/6.0%=5元),据算出来的5元相比于公司股价10元,超过了公司内在价值,所以后期下跌概率大。

    3:何谓市盈率及股息率

    您好,
    市价盈利率(简称市盈率)指股价是该股票盈利的多少倍。
    股息率是该公司的每股年度股息总额相对于股票市价的百分比。

    4:基金市盈率在哪看

    1、基金是没有市盈率的。市盈率是市值和每股盈利能力的比率。但是基金买卖的是股票、等金融工具。它的价格是随股票、等的上下波动而波动的。同选择股票看公司一样,买基金也要看基金公司的实力,这涉及到旗下管理资金规模,旗下基金的整体业绩等等。
    2、买基金,一般先看长期业绩和排名;再看基金招募书,了解这支基金的投资理念;三看季报、年报,这样可以看出它长期的投资风格是不是按照它的投资理念来指导它的操作的;四就是这支基金所属公司的其他基金情况等。

    5:价值趋势投资者

    说明这个股本来换手率就小,要么是冷门股,大家都不做,要么是庄家已经高度控盘,庄家不卖也就没成交量.

    6:中证500etf投资价值

    1、二者都可以投资于交易所和银行间证券产品,包括股票、和基金等,也可能包括权证。目前阳光私募绝大多数为配孙携非结构性产品。专户“一对多”也可发行结构性产品、QDII 等。
    2、阳光私募实际管理人是私募管理公司,一般最低认购金额为100万元凯轮,不超过50人,机构认购者不限人数。成立要求一般是3000万元;专户 “一对多”业务实际管理人是公培伏募基金公司中的专户投研团队。认购门槛不得低于100万元,人数不超过200人。成立要求是5000万元以上。
    3、信息披露方面,阳光私募每月一次披露净值,也有每周公布的。2009年2月银监会曾下文要求每周披露一次。部分私募每季、每月或以更高频率公布操作报告。一般每月开放申赎,部分每周开放;“一对多”要求每月一次向投资人公布净值,要求在资产管理合同中约定向投资人报告相关信息的时间和方式,保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况,最多一年开放一次申赎。
    4、投资限制。阳光私募单个资产管理计划持有一家上市公司的股票,其市值一般不得超过该计划资产净值的20%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的20%(不同信托公司会有所不同)。专户“一对多”组合投资单个资产管理计划持有一家上市公司的股票,其市值不得超过该计划资产净值的10%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。
    5、业绩报酬。阳光私募可以提取20%的业绩提成(盈利或计划终止时提取),不能承诺最低收益或预期收益;专户“一对多”管理人的业绩报酬不能高于20%的提成。

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