高瓴资本投资光伏产业企业(光伏发展趋势)

2024-04-24

内容导航:
  • 光伏产业龙头股票有哪些
  • 重要会议叠加高瓴放大招,光伏下一个“隆基股份”是谁?
  • 高瓴资本强势入局一家高成长的龙头公司
  • 高瓴资本是什么公司 投资界的传说之一
  • 高瓴资本重仓的百济神州闯A股,6年亏损124亿,曾遭机构做空
  • 关勃最大股东是高瓴资本这家公司成功复制大牛股的商业模式
  • 高瓴资本投资光伏产业企业

    1:光伏产业龙头股票有哪些

    1.通威股份:光伏龙头股。今年一季度,光伏新龙头通威分别持股1776万股和1713万股,期末市值超过11亿元,排名第一。公布了近60亿定增订单的配售结果,高瓴资本旗下的中国价值基金认购约5亿元,参与的还有公募睿远基金、百亿私募水影投资等机构。
    2.隆基股份:光伏龙头股。在光伏行业深耕多年,绝对可以称得上前途光明。目前,BIPV业务正在积极推进,收购sente布局BIPV市场,作为未来重点业务之一,将推动BIPV的快速发展。计划2024年在BIPV达到100亿。接下来,主升浪和半年报有望推动市场发展。
    3.福莱特:光伏龙头股。本公司与金高科技(002459。SZ)签署光伏玻璃销售战略合作协议,预计合同总金额约46.18亿元。
    4.福斯特:光伏龙头股。江山福斯特20mwp农(林)光互补光伏电站项目总投资2亿元,年产2.16亿平方米光敏干膜项目总投资5.8亿元,年产400万平方米单面无胶柔性覆铜板项目总投资1.8亿元,年产500万平方米铝塑复合膜项目, 总投资5000万元及年产1000吨有机硅包装材料项目,总投资5000万元。
    5.光伏龙头股票。公司对核心电力电子技术的拓展充满信心,尤其是家用和储能的结合。未来光伏逆变器产能要翻倍,进一步做强主业。
    光伏板块其他个股包括:新强联、金空电力、徐东蓝田、晶科科技、中利集团、江苏新能、清远股份、王赫电气、拓日新能、金风科技、金晨股份、镇江股份、杨明智能、北京柯睿、中天科技等。
    拓展资料:
    1.光伏:是太阳能发电系统的简称。它是利用太阳能电池半导体材料的光伏效应,将太阳辐射能直接转化为电能的新型发电系统。有独立运行和并网运行两种模式。
    2.同时,太阳能光伏发电系统的分类也比较集中,比如大规模的西北地面光伏发电系统;一种是分布式(除以> 6MW),如工商企业的屋顶光伏发电系统和住宅楼的屋顶光伏发电系统。

    2:重要会议叠加高瓴放大招,光伏下一个“隆基股份”是谁?

    光伏概念势不可挡!先有重磅文件强势助推,接着高瓴资本放大招,砸158亿杀入光伏龙头。隆基股份应声涨停,截至收盘,光伏概念涨停数量达到14只。但是你知道吗?行业还有一条新赛道,他看起来不起眼,但是对发电效率的影响比光伏组件升级换代还要大,下一个隆基股份极有可能在这里诞生。你知道是什么吗?别着急接着往下看。
    光伏光伏自然要依靠太阳发电,这就面临一个问题:那就是太阳照射角度,最好的角度自然是垂直的。但是日出东方又落于西,这个改变不了,你总不能让电池板追着太阳跑吧,你还真说对了,现在的太阳能电池板真就能跟着太阳跑,好比向日葵。这就是我们今天要说的光伏新型赛道——跟踪支架,它通过监视太阳运动方向控制支架系统,追踪太阳运动。
    作用有多大呢?来看个数据,单轴跟踪支架,可将发电量提高10%-30%,双轴跟踪支架更是能增加40%的发电量,这效果比光伏组件升级换代还要好,现在光伏行业逐渐向追求效益转变,跟踪支架成长潜力巨大。2023年全球跟踪支架占比是16%,预计到2023年占比将提高到42%。我国目前跟踪支架普及率是16%,要达到国际水平,到2030年渗透率至少还有两倍的增长空间。再叠加光伏装机的旺季,跟踪支架将享受光伏行业的双重利好,光伏组件升级换代走出了隆基股份,这样两年7倍的公司,接下来跟踪支架有望成为光伏,下一条黄金赛道。
    比如其中一家,它是国内光伏跟踪支架的龙头,连续三年公司产能利用率高于100%,订单多到手软,产品不仅畅销国内还远销欧美等成熟市场。随着全球进入光伏装机高峰,公司的成长空间将会更加广阔。赶紧去找找看吧!

    3:高瓴资本强势入局一家高成长的龙头公司

    通威股份,国内光伏多晶硅和电池环节龙头公司。公司2023年12月9日发布定增广告,高瓴资本参与这次定增,认购5亿元,发行价28元。这个是高瓴资本对新能源光伏产业的布局。 高瓴的长期价值投资就是不看一时得失,有能力去克服恐惧和贪婪,相信简单的常识,坚持长期价值投资就是投入未来。一旦看好,长期支持,并参与到企业的创新和发展中,和企业共同成长。

    通威股份预计,年产7.5GW高效晶硅太阳能电池智能工厂项目建设期均为1年,投产第一年产能达到90%,以后各年产能达到100%。公司表示,随着光伏发电进入平价时代,全球新能源产业将实现快速发展。本次投资项目的建成运营将有效满足行业发展带来的需求增长, 进一步提升公司光伏业务各环节的市场占有率,巩固公司在光伏行业的优势地位。

    光伏行业 来说,根据国家能源局目前的测算情况,"十四五"新增光伏发电装机规模需求将远高于"十三五",但是光伏行业整体上还是供大于求,不过真正有竞争力的光伏产品还是供小于求,因此 未来具有技术、效率和成本优势的光伏公司是胜利者。

    业务板块 来说, 公司在光伏产业链硅料及电池片两个环节均拥有最低成本的竞争优势。 从硅料业务来看,公司目前的硅料需求好,公司是唯一一家上半年没有减产的,也是唯一一家连续盈利的公司。从电池片业务来看,目前行业内能供给大尺寸的电池片只有通威和爱旭。公司在HJT技术研发上领先同行其他公司,而且研究HJT的团队是以前的中微半导体团队,因此是最有可能搞定HJT商用。

    成长能力 来看,公司近三年营业收入增长率保持在20%左右,净利润增长率保持在40%左右,业绩快速增长,但是公司业绩增长不稳定。公司2023年第三季度实现营业收入316.78亿元,同比增长13.04%;实现净利润33.33亿元,同比增长48.57%,实现扣非净利润19.13亿元,同比下降8.30%。净利润增长主要是因为有公司非流动资产处置损益15.19亿元。

    公司在硅料和电池细分行业具有绝对的优势,而且这两个细分行业本身集中度低和发展空间大,因此未来公司成长空间还是很大的。公司明年总的盈利预期,硅料业务24到25亿元,电池业务15到18亿元,保守算起来总共52亿以上。公司目前总市值1384亿,如果明年总市值不变,那么市盈率是26.6倍。

    盈利能力 来看,公司近五年的毛利率保持在18%左右,净利率保持在8%左右,净资产收益率保持在16%,总资产收益率保持在7%左右,公司的盈利能力一般,主要是因为公司的电池片业务要先让利,才能往硅片、硅料压,哪个环节压的多要看行业格局。硅片环节太集中,较长时间还会非常强势,电池片业务处于弱势,未来随着电池片集中度提高,可能会改变这种局面。公司是非常擅长精益管控成本,这也是公司保持盈利能力和竞争能力所在。

    盈利质量 来看,公司的收入比保持在77%左右,净利润比保持在100%左右130%,公司盈利质量还是可以,说明产品具有可持续竞争能力。光伏行业技术变革快,需要大量资本投入才能保持自己的技术和成本优势,因此公司总的流情况不太好,需要不断融资。公司在2023年到2023年需要投资520亿到800亿左右,公司自身的经营流可以提供350亿到400亿,其余部分需要公司去融资。

    光伏进入平价时代后,整个光伏产业链长期发展趋势向好,行业整体需求保持中高景气状态。光伏行业龙头公司业绩的增长要远远高于行业平均水平,但是 光伏行业的龙头公司需要不断的投入资本到技术研发和项目建设,才能巩固自己的龙头地位。光伏龙头公司虽然营业收入和净利润能够保持快速增长,但是却没有真正赚到什么。


    #股票##A股##高瓴资本#

    4:高瓴资本是什么公司 投资界的传说之一

    作为A股市场的投资者,一定都听说过高瓴资本,那么高瓴资本是一家什么公司呢?这篇文章就跟大家聊聊这个话题。
    高瓴资本是一家专注于长期结构性价值投资的投资公司,由张磊于2005年创立。经过十余年的发展,现已成为亚洲地区资产管理规模最大的投资基金之一。高瓴资本受托管理的资金主要来自于目光长远的全球性机构投资人,包括大学捐赠基金、养老基金、主权财富基金及家族基金等。2023年11月16日,胡润研究院发布《2023胡润全球独角兽活跃投资机构百强榜》,高瓴资本排名第15位。
    高瓴的首笔资金就是耶鲁大学提供的3000万美元,今天高瓴资本的管理规模已经超过了650亿美元,超过2000倍的增长,而高瓴也为耶鲁大学创造了超过14亿美元的投资回报,也帮助耶鲁成为了美国投资业绩最好的捐赠基金。
    高瓴资本是国内的一家私募股权与风险投资公司,由张磊建立于 2005 年,在北京、纽约、、新加坡多地设有办事处。高瓴资本专注于消费者、TMT、工业和医疗行业,投资领域方面也覆盖人工智能、VR、新能源汽车等新兴领域。
    2023年12月20日晚,光伏龙头隆基股份发布公告称,高瓴资本出资158亿元受让公司二股东李春安2.26亿股股份,受让完成后,高瓴资本以6%持股成为隆基股份第二大股东。本次交易价格为70元/股,较12月18日收盘价77.65元/股折价10%。
    综合以上信息,作为一个投资行业的巨头,高瓴资本一直就很受大家的追捧,很多公司的股票都因为高瓴资本的进入而迎来了大涨,希望这篇文章能给大家带来帮助!

    5:高瓴资本重仓的百济神州闯A股,6年亏损124亿,曾遭机构做空

    文 | 杨万里

    又一家药企巨头拟回A股上市。

    近日,百济神州公告称,预计将于2023年上半年在科创板上市。该公司接受采访时表示,“这主要出于公司业务及战略发展的考量”。

    如果百济神州成功登陆科创板,它将成为第一家同时在美股、港股和A股上市的本土药企。

    百济神州在美股市场和港股市场表现较好,被资金追捧的原因是明星投资机构高瓴资本持股以及公司手握重磅自研产品。

    然而,百济神州也被外界争议,主要是公司业绩持续亏损,6年间累计亏损约124.6亿元。业绩亏损背后又与高研发投入有关。

    值得关注的是,去年9月,百济神州曾遭做空机构狙击。机构J Capital Research(美奇金)曾质疑公司造假,一度引发股价暴跌。

    时隔一年后,如今百济神州向A股IPO发起冲刺。按照以往规律,若上市大概率会被市场炒作。但没有基本面支撑,估值也难以被“故事”支撑。

    回顾百济神州的上市历程,公司于2023年2月份以24美元价格在美股上市,目前在美股累计涨幅超10倍。2023年8月,百济神州又以108港元价格在港股上市,目前在港股累计涨幅超50%。

    百济神州被资金追捧的第一个原因是高瓴资本为公司股东。高瓴资本在资本市场的影响力不言而喻,大部分被重仓的个股皆受投资者追捧。

    高瓴资本三季度美股持仓数据显示,百济神州位列其第二大重仓股。实际上,高瓴资本一直重金押注百济神州,从2023年至今,连续8次不断投资该公司。今年7月份,百济神州定增1.46亿股票,募集资金20.8亿美元,高瓴资本就认购了不低于10亿美元。

    百济神州被资金追捧的第二个原因是公司手握重磅自研产品。

    目前,百济神州已有两款产品实现商业化,分别为PD-1药物百泽安(替雷利珠单抗)和BTK抑制剂百悦泽(泽布替尼)。

    百泽安于去年年底获批上市,用于治疗至少经过二线系统化疗的复发或难治性经典型霍奇金淋巴瘤患者。今年4月,经国家药监局的批准,该产品适应症扩展到尿路上皮癌(比如膀胱癌)。

    三季度财报显示,百泽安在华产品收入为4994万美元,去年同期收入为零。这意味着,百泽安开始给公司带来收入。

    另一款产品百悦泽于去年11月获得美国FDA批准上市。有 财经 媒体分析称,它是 历史 上第一个完全由中国企业自主研发,得到美国FDA批准的抗癌新药。

    三季度财报显示,百悦泽在华和在美的产品收入为1566万美元,去年同期收入为零。同样,百悦泽也开始给公司带来收入。

    有业内人士曾表示,百济神州的研发能力确实强,百悦泽(泽布替尼)虽然销售额并不高,但却是第一个被FDA批准的中国抗癌药,这也是支撑近两年它股价大涨的重要原因。

    百济神州虽然是资本市场的明星公司,也一直被投资者争议。外界聚焦点在于该公司处于持续亏损状态。

    美股财报显示,今年前三季度,百济神州归母净利润亏损11.24亿美元(约合人民币73.7亿元),同比增加约100.45%。

    百济神州对此表示,主要系临床试验费用和研发费用的显着上涨。今年前三季度,百济神州的研发投入高达9.393亿美元(约合人民币61.5亿元),超过A股药企龙头恒瑞医药逾20亿元。

    一般而言,创新药企都以研发导向为主,“烧钱”是一大特征,百济神州正是符合。

    在-2023年期间,百济神州研发投入分别为 2186万美元、5825万美元、9803万美元、2.69亿美元、6.79亿美元和9.273亿美元,6年间累计投入研发费用约为20.53亿美元(约合人民币134.4亿元)。

    高研发投入导致公司持续亏损。

    在-2023年期间,百济神州归母净利润分别亏损1828万美元、5710万美元、1.192亿美元、9311万美元、6.738亿美元和9.486亿美元。合计看,百济神州6年累计亏损约19亿美元(约合人民币124.6亿元)。

    也有分析人士指出,部分投资者更看重市场估值差异所带来的收益,而并非业绩成长所带来的收益。因此,即使百济神州处于亏损状态,投资者仍然会追捧。

    我们关注到,在2023年9月5日(美东时间),J Capital Research(美奇金)对百济神州发布做空报告,直指百济神州涉嫌伪造近60%的销售额并捏造了超过1.54亿美元的收入。

    做空报告发布当日,百济神州在美股大跌6.78%,市值蒸发6亿美元(约合人民币39.3亿元)。

    到了9月6日下午,百济神州回应称,该报告的指控“失实、毫无依据且具误导性”。但是,当日百济神州股价再次下跌7.95%。

    作为明星药企,如果百济神州成功回A股上市,可能会被资金炒作。但投资者也得警惕“过山车”行情。此前,回A的明星药企康希诺和君实生物已上演类似一幕。

    康希诺上市首日,股价最高涨至477元,总市值一度突破1100亿元。之后,在一个月时间里,其股价最低跌至249.23元,跌幅高达47.7%。截至周三收盘,康希诺股价为378元,依然未超过前期高点。

    君实生物上市首日,股价最高涨至220.4元,总市值一度突破1900亿元。然而,由于业绩持续亏损以及被自媒体公开质疑,其股价已跌破70元,总市值不到600亿元。

    股价最终由基本面决定。市场现在之所以追捧百济神州,是对公司未来看好。如果业绩不能落地,再好的“故事”也难以支撑公司的估值。

    百济神州能否成功过会以及后市表现如何,我们将继续保持关注!

    6:关勃最大股东是高瓴资本这家公司成功复制大牛股的商业模式

    关勃:高瓴资本擅长投资生物医药,消费,TMT,企业消费四大领域的公司, 根据深交所前天的披露, 母婴连锁赛道的龙头公司:孩子王儿童用品股份有限公司(以下简称“孩子王”)发布了招股说明书,计划在深圳创业板上市。


    1. 高瓴资本是孩子王的最大机构股东,持股比例12.49%,腾讯持股3%

    孩子王于2009年成立,其创始人为江苏人汪建国,他曾经一手创立了国内仅次于 国美和苏宁的五星电器,他在行业顶峰期把五星电器卖给了美国人,后来创建 孩子王,现在汪建国是孩子第一大股东,持股比例 29.03%。


    在年2月18日 高瓴资本和华平投资参与了 宝贝王的C轮融资,宝贝王此轮融资1亿美金,根据招股书最新披露, 高瓴资本(HCM KW)持有宝贝王 12.49%的股权,华平投资通过Coral Root持有6.89%的股份 腾讯持有3%的股份

    2. 孩子王的“商品+服务+社交”商业模式

    高瓴资本不仅仅爱好投资酒类生意模式好的生意(高瓴资本白酒行业投资梳理),高瓴资本也会与时俱进抓住90后,00后新的消费变化趋势 。


    80后母亲有几个非常明显的特点:“求优性、求便性、差异性”。

    首先,她们具有一定的消费水平,个性独立, 品牌导向性强。 尤其注重用品的安全 健康 ,妈妈在婴童产品购买中,具有绝对的主导权;    

    第二,对于年轻的新妈妈而言,在育婴方面普遍没有经验, 育儿 养儿教儿都显得非常生疏和无助, 同时她们并不认同上一代的经验之谈,迫切需要系统的育婴经验指导 。    

    第三,讲究用品品质,讲究生活品质,在孩子的生养教方面也不例外,这一族群一旦自己有了经验之后,最喜欢的就是“分享”二字。


    孩子王 聚焦准妈妈与0~14岁婴童用户,孩子王积极实践“ 商品+服务+社交 ”的领先商业模式。由线下切线上,通过线下大店(沃尔玛山姆会员店付费模式)+ 线上 育儿 顾问 情感 营销(安利营销模式)+ 线上线下通用的黑金会员卡(亚马逊Amazon Prime会员模式),彻底打通线上线下全渠道。


    成长性方面:1. 未来3年 开店数量增加1倍 2. 提高行业市占率


    3. 批量生产大牛股的商业模式“曲奇模式”

    今天介绍一个重要的投资知识点:曲奇模式,一个批量生产大牛股的商业模式“曲奇模式”,确定性相比其他商业模式要好很多。

    出处是在《股票魔法师》这本书里,大意是:一家公司在一个门店发现了成功的模式,并一次又一次把它应用于其他门店时,它就是一个“曲奇模具”。

    简单理论就是 :市值=估值*利润 ,估值合理的情况下,利润翻倍市值也会翻倍,曲奇模式的模式造就了美股,港股,A股无数牛股,曲奇商业模式的公司深受投资者的喜欢 ,确定公司有异地复制能力的时候,投资者只需要喝茶看报,一个季度跟踪一次异地复制能力就可以,市值就会蹭蹭的往上涨。

    过往曲奇模式下的牛股:

    美股:彼得林奇模式下的墓葬公司SCI , 麦当劳,星巴克,沃尔玛 的全球化。

    港股: 海底捞(高瓴资本持仓),呷哺呷哺(高瓴资本持仓), 颐海国际(海底供应商), 天立教育 ,思考乐教育

    A股:爱尔眼科,同策医疗


    这批超级牛股共同的模式就是复制,把一个地方成功的管理,文化,消费者体验,运营,品牌等软实力和硬实力,一起复制到另外一个区域,高瓴资本持仓的好未来和新东方就属于“曲奇模式”的复制性成长性公司。但是曲奇模式对上市公司的内功要求极高,高速扩张的同时需要资金,人力,管理都要跟上。


    4. A股市场与 孩子王同赛道的公司:爱婴室(603214)

    高瓴资本是长期结构化价值投资,一般不会投资长期逻辑不好的生意,在孩子王上市之前,市场对这个赛道一直是有偏见的,主要忧虑在以下几方面:


    但是通过研究 日本最大的母婴连锁公司 西松屋的成长 历史 发现 ,虽然在1970年以后日本的婴幼儿数量就不断减少 ,但是西松屋的股价从1998年到20015年 上涨了10倍左右 , 核心逻辑是:开店数量提升,市占率提升 ,开店数量从50多家提升到 500多家。


    爱婴室是一家定位于中高端母婴市场的零售连锁企业,公司主要服务华东地区,专门为孕前至 6 岁婴幼儿家庭提供一站式母婴用品及服务。公司产品涵盖婴幼儿乳制品、喂哺制品、玩具、车床等全线母婴品类。公司线下门店建设以上海为核心,并逐渐向长三角地区辐射扩展。截止 2023 年底,公司已经开设 297 家门店,作为华东地区最大的母婴连锁企业,公司在华东地区具有很强的品牌知名度和认可度。此 外,公司还建立了以“APP+小程序+公众号”为流量入口的线上营销渠道,构建了“线上+线下”相融合的全渠道经营模式。

    回顾公司发展历程,可将其分为以下几个阶段:

    业务布局:门店立足华东稳步扩张,“线下+线上”全渠道营销线下为主,线上为辅。公司目前销售以线下直营门店为主,电商平台为辅。公司所有线下门店均为直营模式,门店采用统一的装修与设计风格,商品种类由总部统一确定可以满足顾客多样化的 育儿 需求。

    紧跟新零售趋势,积极布局线上渠道。2023 年爱婴室 APP 正式上线;2023 年公司继续加大对 APP 商城的升级投入,增设多个板块和项目,并完善公司官网、微信公众号、微信小程序等线上场景;2023 年 3 月公司与腾讯签订战略合作协议,通过腾讯广告和小程序打通线上线下营销链路,项目二期将于 2023 年完成上线,开启全渠道的智慧零售新时代。

    2023 年,公司门店营收达 21.88 亿元,占比 88.94%,电商营收为 0.76 亿元,占比3.09%。电商业务收入目前占比虽然较低,但是增速很高,已经成为公司业务规模扩张的重要来源


    财务分析: 业务规模持续扩张,盈利能力不断增强得益于门店规模的持续扩张,公司品牌知名度和信赖度不断提升,客户群体迅速提升,营收保持稳定增长,盈利能力不断提升。 2013-2023 年公司营业收入由 10.01亿元增长到 24.60 亿元,年复合增长率达到 16.17%;归母净利润由 0.44 亿元增长到1.54 亿元,年复合增长率达到 23.33%。 尤其是 2023 年以来,公司盈利水平更是实现加速提升。 2023Q1 受新冠肺炎疫情影响,营收及净利润增速出现下滑

    从销售业态看,公司以线下门店为主,线上为辅。2023 年门店实现营收 21.83 亿元,占营业收入比重为 89%。公司线上业务从 2023 年开始发力,营收实现高速增长, 2023 年营收占比达到 3%。预计随着公司持续对线上的投入,电商业务将继续实现高速增长。

    公司具有多品牌与多品类产品的迭代组合能力

    公司具有强大的选品能力。目前国内母婴行业上游发展相对成熟,生产厂商众多, 国际品牌也较早进入国内,因此母婴产品的品牌和种类数量非常庞大,消费者面对琳琅满目的商品往往不知如何选择。

    公司的一个重要的核心优势就是具有强大的选品能力,并进行不断迭代。公司定位高端母婴产品,基于消费者数据进行分析,精选国内外知名优质的供应商,不断拓展商品品类,在乳制品、用品、棉纺品、食品、玩具、车床等主要母婴产品品类上都积累了数十种知名品牌和规格。 近年随着消费者需求的多元化,公司顺应趋势,引入更多品类产品。比如在婴幼儿奶粉上,公司先后引入 7 款有机奶粉、8 款羊奶粉以及 14 款特殊医学用途奶粉。此外,公司还专 门针对孕妈引入 6 款营养配方奶粉。 公司通过深耕奶粉这一母婴产品领域最重要的 单品 ,培养了消费者较强的消费粘性。


    此外,公司还有供应商直送模式 ,由于某些商品只能通过当地供应商供货,这些供应商一般有自己的物流配送团队,供应商可以按照公司物流中心指令将商品直接送达具体门店,这种配送方式也更加便利,成本较低。


    优秀的私域会员经营能力

    公司普通会员复购率达到 65% , 2023 年公司推出 MAX 会员卡,从原有会员体系中筛选出了消费能力更强的优质客户,截止 2023 年底预计 MAX 会员人数占总会员人数的比例为 3%左右,客单价相比普通会员更高。2023 年公司进一步升级会员服务,推出 MAX Pro 会员卡, 目前MAX Pro 会员人数已经突破 3 万,客户平均贡献达到普通会员 3 倍。

    携手腾讯,打通线上线下全渠道消费场景

    高瓴资本是A股不可忽视的风向标,而在美股持有60家公司的股票,以 生物医疗、互联网 科技 为主要布局领域,持有市值超过74亿美元。

    本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃(执业编号:A0150614050001)编辑整理。内容仅供教学参考,不构成投资建议。股市有风险,投资需谨慎。


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